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#리츠 #부동산 #리츠투자

단돈 5천 원으로 벨기에 건물에 투자한다? '이색 리츠' BEST 3

By 한대희 2021.12.16



다시 돌아온 '리츠' 열풍


불안한 증시에 주식은 겁나고

예·적금 이자는 성에 안 찬다면

'리츠'를 주목할 필요가 있습니다. 


최근 증시 변동성이 다시 높아지면서

상장 리츠에 대한 투자자들의 관심이

다시 커지고 있는데요.


[여기서 잠깐] 

리츠(REITs)란 부동산투자회사가 기초자산인 부동산의 임대·매각 차익을 

리츠 투자자에게 돌려주는 상품으로, 리츠 중 일부는 주식시장에 상장해

투자자들은 상장 리츠를 주식처럼 사고 팔 수 있음.


리츠 투자는 

부동산과 주식의 장점을 모두 결합한

투자 매력을 지녔습니다. 


그러나 불과 2년 전만 하더라도

국내 상장 리츠의 수

손에 꼽을 정도로 적었는데요,


지금은 무려 18개에 달하는 리츠가

국내 주식 시장에 상장됐습니다.


(덩치를 키우고 있는 국내 상장 리츠 ⓒ네이버 금융)



요즘 리츠는

예전과 많이 다릅니다. 


1세대 리츠는 

주로 오피스 빌딩, 상업용 부동산 등

단일 부동산에 투자하면서


임대수익과 매각차익을 추구,

안정성에 초점을 맞추는

자산운용전략을 구사해왔죠.


반면 최근 상장한 리츠들은

물류창고, 데이터센터, 주유소 등

미래 수익 가치를 높일 자산을 앞세운 

포트폴리오자산가치의 성장을 노립니다.


또 자산가치가 부각된 시점에

쏠쏠한 매각 차익을 내

투자자에게 지급될 주당배당금을

더욱 높이는 전략을 구사하기도 합니다.


이렇게 리츠의 경쟁력이 한층 개선되면서

신규 상장 리츠에 대한 투자자들의 관심도

더 커지고 있죠.


게다가 국내 상장 리츠는 

시중 예·적금 금리의 3~4배인

4~8%가량의 배당수익률에 

주가 상승 수익까지

동시에 얻을 수 있습니다. 


이제 투자자들이 주목해 볼만한

이색 리츠에 대해서 살펴보겠습니다.




'주유소'에 투자해볼까

- 코람코에너지리츠


코람코에너지리츠

코스피 시장에 상장된 리츠로

시가총액은 4,525억 원(12/14 기준)에 달합니다.


SK네트웍스가 매각한

187개의 주유소(9.6만 평, 토지감정가: 1.03조 원)에서

발생하는 임대 수입을 투자자에게 배분합니다.


현대오일뱅크, SK네트웍스, 

버거킹, 맥도널드, 다이소 등의

주요 임차인과 임차계약을 맺고

발생한 임대 수입도 배분합니다.


현재 임대 수입의 83%

10년간 임차계약을 맺은 

현대오일뱅크에서 발생합니다.


현대오일뱅크와 스피드메이트의 임대료는

6년마다 1.5%씩 인상되는 구조입니다.


(코람코에너지리트 주요 임차인 ⓒ코람코에너지리츠)



코람코에너지리츠의 가장 큰 매력은

주유소의 공간에 경제적 가치를 높일 수 있는

QSR*이나 물류 센터를 입점시켜

자산 가치 상승을 노린다는 겁니다.

*QSR: 패스트푸드 식당


경우에 따라서 수도권 대비

상대적으로 수익성이 떨어지는

지방 주유소를 매각하기 때문에


보유자산 포트폴리오는

중장기적으로 수도권 중심으로

재편될 수 있을 것으로 기대됩니다.


코람코에너지리츠의 강점은

양호한 배당수익률입니다.


회사는 5월과 11월, 연 2회 

현금 배당을 실시하고 있습니다.


2021년 5월에 

166원의 금전배당을 실시했으며, 

11월 배당의 경우 324원으로 전망되고 있죠.


연간 주당배당금인 490원에 대한

예상 배당수익률은 

7.5%(12/15 기준)에 달합니다.

(11월 배당금은 전망치)


코람코에너지리츠는

주유소 매각 진행 상황에 따라

매각 차익 배당금을 끌어올리는 

요인이 되기도 하므로

관심을 가져볼 필요가 있습니다.


(수도권 중심 포트폴리오 재편 계획 ⓒ코람코에너지리츠)




'벨기에 건물'에 투자해볼까

- 제이알글로벌리츠


제이알글로벌리츠는

코스피에 상장된 리츠로,

시가총액은 8,893억 원(12/14일 기준)에 달합니다.


제이알글로벌리츠의 핵심자산은

벨기에 파이낸스 타워라는

해외 오피스 부동산인데요,


벨기에 파이낸스 타워 인근에는

벨기에 연방정부의 행정기능

대부분 밀집해있습니다.




해외 부동산 리츠인

제이알글로벌리츠의 가장 큰 투자 매력

바로 여기에 있죠. 


임차인이 벨기에 주요 부처를 입주시킨

벨기에 연방정부 산하 건물관리청이며,

임대기간은 2034년 12월까지입니다.


장기 임차 구조라 

공실률 위험이 현저히 낮죠.

게다가 임차인이 정부 기관이라

자동 연장 가능성도 있습니다.


(제이알글로벌리츠의 핵심 투자 자산 소개 ⓒ제이알글로벌리츠)



이제 제이알글로벌리츠의

배당 매력을 살펴볼까요?


최근 금전배당 결정 공시를 보면,

2020년 12월, 2021년 6월 배당금은

각각 153원, 190원에 달했습니다.


총 343원의 연간 주당배당금에 기반한

예상배당수익률은 약 6.45%(9/3 종가 기준).

시중 예적금 상품 금리 대비 

3~4배 높습니다.


다만 부담 요인도 존재합니다.

임대료 인상률이 

벨기에 건강지수(Health Index)

토대로 산출되는 점은 부담 요인입니다.


오미크론 변이 등 코로나19 상황 악화로

벨기에 건강지수가 하락할 경우,

해당 부동산의 임대료 인상률이

오르지 않을 수 있겠죠. 


(벨기에 건강지수 동향 ⓒ제이알글로벌리츠)



이는 제이알글로벌리츠의 주가에

분명 부정적 영향을 줄 

악재로 작용할 것입니다.


이러한 부담 요인을 해소하고자,

제이알글로벌리츠는 뉴욕 맨해튼 빌딩

추가 자산으로 편입하는 것을 골자로 한

자산다각화를 추진 중입니다.


자산다각화가 성공한다면

추가 임대료 수입이 발생할 거고, 

이 경우 배당수익률은 기존 6.5% 수준에서

8% 수준으로 재조정 가능성이 있습니다.


제이알글로벌리츠가

앞으로도 관심을 가져야 할

이색 리츠임에는 분명해 보이죠.




'쿠팡 물류센터' 투자해볼까

- 이지스밸류리츠


이지스밸류리츠

코스피 시장에 상장된 리츠로

시가총액은 1,766억 원(12/14 기준)입니다.


이지스밸류리츠의 핵심 자산은 현재

태평로 빌딩 여주 쿠팡 물류센터입니다.


태평로 빌딩은 준공 후

시설 관리 투자를 지속하면서

삼성생명, CJ대한통운

다수의 우량 임차인이 입주해 있죠.


(태평로 빌딩 ⓒ이지스밸류플러스리츠)



이지스밸류리츠는

사무용 건물을 투자의 중심 축으로 놓되,


향후 임대 수익 성장이 기대되는

데이터센터, 물류센터 투자 비중을 

점진적으로 확대하는 

투자 전략을 구사하고 있습니다.


이지스밸류리츠의 가장 큰 투자매력은

이런 자산다각화 잠재력에 있는데요,


단일 부동산 자산에 의존하지 않고

오피스, 데이터센터, 물류센터의 비중을

적절하게 늘려놨기 때문에

경기 변동에 둔감한 장점이 있습니다.


(자산 다각화 전략 ⓒ이지스밸류리츠)



향후 이지스밸류리츠는

북미 지역, 분당 데이터센터 매입은 물론

이천·용인 물류센터 매입에 나설 계획인데요.


자산 매입이 계획대로 진행된다면,

이지스밸류리츠는 대형 리츠로서

주목을 받게 될 것입니다.


이 과정에서 자산가치임대수입이 

증가할 가능성도 높죠.


이지스밸류리츠는

연 2회(2월, 8월)에 걸쳐서

금전 배당을 결의합니다.


2020년 8월, 2021년 2월에 

각각 60원, 151원의 배당

리츠 투자자에게 돌려주었습니다.


연간 주당배당금 211원을 기준으로 한

예상 배당수익률(12/14 종가 기준)3.7%.


향후 데이터센터, 물류센터에 대한

자산다각화 속도 여하에 따라

배당수익률 자체가 성장할 가능성

주목해 볼 필요가 있습니다.


By. 한대희 에디터





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댓글 1


  • 이명민 2021-12-17 07:39

    평소에 리츠에 지대한 관심이 많은데 좋은 내용 감사합니다


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