스타트업이 투자를 받으려면?

회계사가 들려주는

스타트업 이야기 두 번째 시간입니다.

지난 시간에는

'돈이 없어도 창업을 할 수 있는 방법'을

소개해드렸는데요,

(참조-사업을 하고 싶은데 돈이 없다)

첫 번째 콘텐츠에서 말씀드린 것처럼

모든 기업에게 재무활동은 중요합니다.

*재무활동

: 사업에 필요한 자금을 마련하는 활동.

특히 기업 초기 단계인 스타트업이라면

그 중요성이 더더욱 커지죠.

오늘은 재무활동의 주요 수단 중 하나인

'투자'에 대해서 알아보려고 합니다.

투자 유치에 성공하는 조건

6가지

스타트업이 투자 유치에 성공하려면

어떤 조건을 갖춰야 할까요?

성공적인 투자를 유치하는 조건은

매우 다양하지만 대표적으로

6가지를 꼽을 수 있습니다.

1) 경영자와 설립 멤버

수많은 투자자들은 이야기합니다.

"사업이 아닌 사람을 보고 투자한다고."

경영자와 설립 멤버의 과거 경력,

평판 등은 투자자들의 의사 결정에

매우 중요한 요소입니다.

실제로 창업자의

과거 경력과 연관된 사업을 하는 것이

성공 가능성도 높고, 

투자 유치 가능성도

큰 편이라고 할 수 있습니다.

2) 비즈니스 모델(BM)

기업의 존재 목적은

이윤창출입니다.

아무리 뛰어난 아이디어라도

이를 통해 이익을 내는 구조를 만들어야

기업으로서 의미가 있습니다.

투자자의 목표 역시

이윤창출에 있으므로,

기업가치를 높여 투자자의

이익을 실현하기 위해서는

아이디어에서 그치는 것이 아니라,

이익을 실현할 수 있는

비즈니스 모델을 명확히 제시해야 합니다.

3) 모방 가능성과 진입장벽

많은 투자자들이

투자 조건으로 선호하는 요소가

바로 '진입장벽'입니다.

기업가치를 제고하기 위한

필수요소 중 하나인 진입장벽은

모방 가능성이

얼마나 낮은지에 따라 결정됩니다. 

즉,

좋은 아이디어와 비즈니스 모델이라 해도

모방이 쉽고 진입장벽이 낮다면

사업 매력도는 감소할 수밖에 없습니다.

그러므로 애초에

진입장벽을 높일 수 있는

아이디어를 구상해서

투자 유치 때 이를 강조해야 합니다.

4) 신뢰할 수 있는 재무제표와 회계관리

스타트업이 재무제표를

잘 만드는 것은 생각 만큼 쉽지 않습니다.

다양한 결제 방식,

초기 기업 고유의 회계처리에 대한 어려움,

부족한 리소스 등.

매출을 올리기도 바쁜 스타트업에게

회계관리, 세무관리는

등한시될 가능성이 높습니다.

물론 모든 것이 처음인 스타트업이

아주 세련된 회계처리와

재무제표를 작성하는 것은 어렵겠지만,

여기서 더 중요한 것은

다름 아닌 신뢰성입니다.

즉, 투자자들이 선호하지 않는 거래를

지양해야 합니다.

*TIP* 

투자자들이 싫어하는 회사

투자자들은 기본적으로

특수관계인과의 거래가 많은 회사를

선호하지 않습니다. 

가족, 친구, 대표이사 및 경영진이

개인적으로 관련된 회사와의 거래 등은

지양하는 것이 좋습니다.

또한 지급 출처가 불분명한

가지급금 등의 회계 처리도

없애는 것이 유리합니다.

*가지급금

: 회사가 계열 기업이나 주주, 직원 등에

회사 자금을 임시로 빌려주는 돈.

5) 주식 및 자본금 관리

투자 유치를 위해서는

주식과 자본금 관리가 명확해야 합니다.

기본적으로는

경영진의 지분이 높은 회사를 선호합니다.

왜냐하면 경영진이 보유한 지분이 많아야

그만큼 회사 성장에 대한

동기부여가 강하기 때문입니다.

또한 적절한 수준의

자본금, 기업가치 등을

경영진이 인지하고 있어야,

이를 통해

투자자와 유의미한 논의를 진행하고

투자 유치에 성공할 수 있습니다.

투자 유치 전 발행된 주식을

개인 간 거래하는 경우에도

주식 거래대금을 결정하는 과정은

유의해야 하는 부분입니다.

6) 엑시트(Exit) 가능성

엑시트(Exit)란 투자 후의

출구전략을 의미합니다.

쉽게 말해 투자자가

자금을 회수하는 방안을 말하죠.

스타트업의 엑시트는

크게 인수합병(M&A)과

기업공개(상장, IPO) 등으로 이뤄집니다.

(참조-기업공개는 뭐고, 왜 하는 걸까요?)

투자자들은 본인이 투자한 금액을

어떤 방식으로 회수할 수 있는지에

많은 관심을 갖고 있습니다.

그러므로 투자 유치 시에

유력한 엑시트 방안을 강조하면

성공 가능성이 높아집니다.

동종업계의 사례, M&A 전략,

IPO 계획 등을 기업 홍보 시

적절히 활용해야 하죠.

이 밖에도 투자 유치엔

많은 요소가 작용하지만 위 요소들이

가장 기본이 된다는 점은 

반드시 알아두셔야 합니다.

또한 투자 단계별, 투자자 유형별로도

투자 유치 방향과 목표는 조금씩 다르므로

다음 글에서는 이러한 요소에 대해

더 자세히 다뤄보겠습니다.