[분산투자 의미없다?! 우량 주식에 투자하라!]

강의의 초반에 다소 파격적인 이야기를 듣게됩니다. 바로 분산투자는 자본주의 시대에 의미가 없고, 우량주식, 1등 주식에 투자하라는 이야기였습니다."1등 주식에 투자해라, 더욱 안정적인 투자를 하게 될 것이다" 그러나 저는 이 이야기에 동의하기가 조금 어려웠습니다.

우선 자본주의의 시대에 빈익빈 부익부는 더욱 더 심해지고, 돈이 있는 사람은 더욱 부자가 되며 돈이 없는 사람은 더욱 가난해진다는 말에 적극 동의합니다. 우리 사회는 점점 더 성공하기가 어려운 시대가 되고있고, 저성장시대에 금리도 계속해서 낮아지기 때문에 돈을 모으기도 어려운 세상입니다.이영주 리더님께서는 1등주식에 투자하는 방법을 적극 권하셨습니다. 우리나라로 치면 삼성전자, 미국으로 치면 애플이나 마이크로소프트가 될 것입니다.

그러나 이 방법이 효과적이라는 주장은 결과론적인 이야기라고 생각이 됩니다. 삼성전자 차트를 살펴보면 바로 알 수 있지만, 이영주리더님이 제시하신 차트는 삼성전자의 주가가 계속해서 상승할 때의 그래프입니다. 

2012년부터 2016년까지 삼성전자의 차트를 살펴보면 계속해서 횡보했음을 알 수 있습니다. 리더님이 제시해주신 차트만 보고 "삼성전자만 사면 2년간 계속 수익 나는거야? 나 부자되는거야?"하는 사람들이 있을까 걱정이 됩니다.

바로 아래차트를 보여준 주식은 어떨까요? 이영주리더님이 제시해주신 바로 다음시기인 2018년부터 2019년까지 1년간의 차트입니다. 이 시기 삼성전자는 57,000원 정도에서 37,000원까지 35%정도 하락했습니다.

17년 말 엄청나게 오른 삼성전자를 보고 10억을 매수하면, 1년 뒤 3억 5천만원이 사라집니다. 인간의 심리는 아주 나약하기 때문에 1년간 계속해서 하락하게 되면 결국 이 타이밍에 매도를 하게 됩니다.그러나 주가는 19년 부터 또 상승합니다. 이렇게 되면 투자자들은 "주식은 나랑 안 맞나봐" 하고 포기하게 됩니다. 

위의 사실로 부터 알 수 있는 '1등주 올인'의 문제는, '1등주'라고 해서 항상 상승만이 나타나는 것이 아니라는 점과, 주가 하락시 대처할 방법이 없고 '그저 믿음을 같는 것'만이 유일한 해결책이라는 점입니다. '1등 주 올인'전략 시에 매수 타이밍 혹은 매도타이밍, 기업의 가치평가, 이익분석에 관한 이야기는 없고, '그냥 사서 기다리기'만이 있었습니다. 

코스피 주가지수에 삼성전자의 비중이 큰 것은 사실이지만, 한 종목에 몰빵하게되면 리스크 관리를 전혀 못하게 됩니다. 이미 해외에서는 자산배분을 통해 리스크를 감소시키는 연구가 활발히 진행되어 왔습니다. 위와같은 1등주 "매수 후 보유"전략은 전혀 리스크를 관리하지 못합니다. 다시 삼성전자가 오를 때 까지 투자자들은 계속해서 보유하고 기다리기만 해야합니다. 실제로 코로나 바이러스로 인해 주식시장이 폭락한 이후, 현재다른 종목들은 다시 반등했지만 삼성전자는 현재까지 5만원을 넘기지 못하고 반등을 못했습니다.

주식은 기본적으로 장기적으로 보았을 때 높은 수익률을 가지지만, 그만큼 변동성이 가장 크기 때문에 손실을 최소화하는 것이 중요합니다. 그러나 1등 주에 올인하는 것은 손실을 몸으로 그대로 받는 것과 동일합니다. 평균매입단가 인하효과를 노리기 위해서 적립식으로 투자한다고 해도, 시간이 지나서 적립금이 쌓이면 이후에 추가 적립금액이 기존 투자금액보다 훨씬 작아지기 때문에 그 효과가 크게 하락합니다.

우리가 배워야할 것은 주식과 상관관계가 낮은 자산군들을 조합해 전체 포트폴리오의 변동성을 감소시키고 리스크를 관리하는 것입니다.

최근 '1등주 올인 전략'으로 100배 이상의 수익을 올릴 수 있다고 유튜브에서 활동하고 계신 분이 한 분 더 있는데,, 이 전략을 과거 데이터에 파이썬으로 백테스팅 해본 결과 최대 낙폭이 50%가까이 나왔다는 게 확인되었습니다. (https://blog.naver.com/tamiel/221837743679)

즉, 과거부터 이 전략을 이용했으면 투자 기간 중 최대 50%의 손실을 몸으로 견뎌야됩니다.여러분은 재산의 반이 날아가는 상황에서 이를 견딜 수 있으시겠습니까? 저는 못 견딜 것 같습니다. 삼성전자 주식에 올인하려는 분들께 "자산배분을 이용한 리스크 관리"를 공부하시길 권합니다. 한 주식에 올인하는 것은 워런버핏처럼 기업의 가치평가가 제대로 되지 않는 한 굉장히 위험한 전략입니다.

삼성전자, 우리나라의 자랑스러운 기업이고 국내 시총 1등 기업입니다. 그러나 여러분이 여기에 투자해서 부자가 되려면 엄청난 손실과 인고의 시간을 견뎌야합니다. 신중하게 선택하시길 바라겠습니다.

[연금 준비하기]

앞서 1등 주식에 대한 이야기는 조금 실망스러웠지만, 연금에 대한 이야기는 정말 감사하게 들었습니다. 사회초년생으로서 아직 연금 준비가 미미했었는데, 리더님의 강의를 듣고 조금 더 관심을 가지게 되는 계기가 되었습니다. 앞으로 일을 하면서, 노후준비에 대한 부분을 계속 생각하며 살아가게될 것 같습니다.

이로써 3개월간의 세미나를 모두 들었습니다. 경제를 잘 모르던 저였지만, 그동안 다양한 책들을 읽고 공부하면서, 제공해주신 무료 세미나들 역시 무조건적인 수용이 아닌 비판적인 시각으로 재밌게 들을 수 있었습니다. 자본주의 시대, 학교에서 아무것도 가르쳐주지 않았기에 우리가 더욱 더 열심히 공부하고 매달려야하는 것 같습니다.감사합니다.

세미나 인증 마치겠습니다.