RSI : 주식 시장의 매수, 매도 강세 파악하기!

2019-02-20 01:41
경제 이야기
written by 한대희
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'변동성' 심할 땐 어떡하지?


주식투자 왕초보인 사이다 씨는

요즘 주식 시장에서

큰 혼란을 겪고 있습니다.


근 주가지수의 변동성 확대로 인해서

투자 실수가 잦아지고 있기 때문입니다. 


투자의 판단 기준이 흔들리고

매수와 매도 횟수가 더 잦아지는

자신을 발견하게 되었습니다.

무엇이 문제였던 것일까요?



(코스피 지수 ⓒ네이버 금융)



이런 때일수록

'섬세한' 분석이 필요하다


2018년 10월 12일을 기점으로

코스피 지수가 급락한 이후로

주가지수도 일정한 한계 이상

상승하지 못하고 있습니다.


주식 시장이 일정한 상승세를

유지했던 기간에 비해,


최근의 주식 시장에서는

개인 투자자의 어려움과 고충이

조금 더 커졌다고 볼 수 있습니다. 


이럴 때는 가급적이면 충동적이고

잦은 매매는 자제하고,


동원할 수 있는 많은 지표를 참고하여

섬세한 투자 판단을 해야 하는데요,


개별 기업의 펀더멘탈에 대한 

기술적 분석을 보완하는 지표

활용해보는 것도 의미가 있습니다. 


*기술적 분석(technical analysis)이란? 

: 주가나 거래량 등 주식 시장에 나타난

과거의 데이터를 기초로 시세를 예측하는 것. 

이때 쓰이는 수단을 기술적 지표라고 부른다.





과매수, 과매도를 확인하는 RSI


RSI(Relative Strength Index,상대강도지수)

가격 상승 및 하락 압력의

상대적인 강도를 나타내는

기술적 지표로,


주가의 과매수 혹은 과매도 국면을 

시각적으로 보여주기 때문에

여러 투자자들이

보조 지표로 활용합니다.


이 지표를 산출하기 위해서는

일정 기간을 두고 전일 가격 기준으로

상승분(Up)과 하락분(Down)

평균값을 각각 구해야 합니다. 


상승한 변화량이 더 크면

과매수 상태로 판단하게 되고,


하락한 변화량이 더 크면

과매도로 판단하는 것입니다. 


앞서 말한 상승분과 하락분의 평균값을

각각 AU(Average Up)

AD(Average Down)라고 하며,


AU를 AD로 나누어

RS(Relative Strength, 상대적인 강도)

값을 알 수 있습니다.


RS(상대적인 강도) = AU(상승폭) / AD(하락폭) 


그렇다면 이런 RS 값이

오르는 것은 무슨 의미일까요?


일정 기간 동안 하락한 폭보다

상승한 폭이 더 큼을 의미하고

RS 값이 작아지는 것은 그 반대겠죠.


이러한 RS를 통해

RSI 수치를 구하게 됩니다.


보통 AU를 AU와 AD의 합으로

다시 한번 나눠 RSI를 산출합니다.


RSI = AU(상승폭)/AU+AD(상승폭 + 하락폭)


아래 그림은 코스피 일봉 차트인데요,

차트 내에서 보조지표 항목 중 

RSI를 클릭하면,


주가와 거래량 차트와 더불어

RSI 차트와 RSI 지수가 나타납니다.



(코스피 차트와 RSI 차트 ⓒ네이버 금융)


일반적으로 RSI 그래프는

이동평균선과 함께 표시하는데,


(참조-이동평균선이란?)


만약 RSI를 10일의 기간을 두고

5일 이동평균선을 함께 표시하는 경우

RSI 그래프는 (10, 5)라고 표시합니다.


10일의 기간 동안 RSI를 계산하고

5일 이동평균선과 비교하는 것이죠. 


물론 RSI 그래프마다

기간 및 이동평균선 설정을

달리할 수도 있습니다.



RSI를 활용한

세 가지 투자전략 


그렇다면 RSI를 이용해서

어떤 투자전략을 수립할 수 있을까요?


첫째, RSI를 개발한 

월레스 와일더(Welles Wilder)

RSI가 70% 이상이면 과매수 국면이고,


30% 이하면 과매도 국면이라고

규정했습니다. 


즉, RSI가 70%가 넘어가면

이후의 하락 가능성을 염두하여

매도 전략을 수립하고,


RSI가 30% 이하로 떨어지면

매수하는 전략을 세우는 것입니다. 



(코스피 지수와 RSI차트 ⓒ인베스팅닷컴)


둘째, 첫 번째 전략을 살짝 수정해서

RSI의 기준을 50%에 둘 수 있습니다.


RSI가 50%를 상향 돌파하면 매수하고

50%를 하향 돌파하면 매도하는

단순한 투자 전략이죠.


셋째, 주가 흐름과 RSI를 비교한 다음

주가 천정을 짚어내는 방법도 있습니다. 


주가는 계속 상승하는데

RSI는 하락하고 있다면,


그 지점은 상승 추세가 약화하고 있는

주가 천정이라고 판단할 수 있습니다. 


이 경우 고점 신호로 해석해서

매도 전략을 취할 수 있겠죠.



(코스피 지수ⓒ네이버 금융)


이제 앞서 언급한 차트를 다시 볼까요?

RSI가 30 이하로 떨어진 10월 말에는

매수 전략을 세울 수 있습니다. 


코스피가 상승하고 있는

이달 초를 살펴보면

RSI는 80을 웃돌고 있죠.


이때, 코스피의 상승세에 비해

과매수 되고 있다고 판단합니다.


이러한 구간에서 RSI의 분석을 통해

잦은 매매와 충동 심리를 통제하는 것이

초보 투자자를 탈출하는 방법입니다. 



RSI에도 한계는 있다? 


그러나 RSI도 한계가 존재합니다. 

주가지수가 박스권에

오랫동안 갇혀있을 때는

RSI 역시 좁은 등락만을 반복합니다.


이 경우에는 RSI를 통해서 

투자 판단을 세우기가 어렵습니다.


더 근본적으로 RSI는 

기술적 분석에서 활용할 수 있는 

보조 지표 중 하나에 불과합니다. 


기본적 분석이 교과서라면

기술적 분석은 문제집입니다.


교과서 내용을 연습할 수 있도록 하는

참고서의 역할에 불과한 것이죠. 




RSI는

매수와 매도 신호를 판단할 수 있도록 

도움을 주는 길잡이 역할을 할 뿐,


모든 분석의 최초의 출발점은

기업의 사업구조와 이익 전망에 대한

기본적 분석에 있음을 명심하시고,


기본적 분석과 기술적 분석의 

균형 감각을 세움으로써

2019년에도 현명한 

투자의 이정표를 세우시기 바랍니다. 




 

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www.cidermics.com/contents/detail/1750

 

에디터 : 한대희

시장에서 덜 조명받았지만 가치 있는 기업을 쉽고 깊이 있게 전달하겠습니다.

한대희

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