퇴직연금 계좌, 70% 한도의 비밀과 100% 활용법

DC나 IRP 같은 퇴직연금 계좌는 법적으로 주식 같은 위험자산을 최대 70%까지만 담을 수 있습니다. 나머지 30%는 예금과 같은 원리금 보장형 안전자산으로 채워야 하죠. 이로 인해 내 자산의 일부는 수익률 경쟁에서 멀어진 채 시작하게 되어 아쉬움이 컸습니다.
하지만 이 한도를 합법적으로 우회하여 계좌를 100% 주식 투자 효과로 채우는 방법이 있습니다. 바로 채권 혼합형 ETF를 활용하는 것입니다. 채권 혼합형 ETF는 상품 하나에 주식과 채권을 절반씩 담은 형태로, 채권 비중이 50% 미만일 경우 안전자산으로 분류됩니다. (2023년 11월 감독규정 개정으로 주식 40%에서 50% 미만까지 인정 기준이 상향되었습니다.) 따라서 퇴직연금 계좌의 70% 한도에 걸리지 않고, 이 상품 하나로 계좌 전액을 채울 수 있습니다.
일반 주식형으로 70% 한도를 채우면 주식 노출은 70%이지만, 채권 혼합형으로 100%를 채우면 주식 노출은 50%로 줄더라도 나머지 50%인 국채에서도 금리 수준의 수익을 기대할 수 있습니다. 또한, 계좌 전체가 상품 하나로 운용되므로 자동으로 리밸런싱(비중 조절)이 이루어져 관리가 편리하다는 장점이 있습니다.

연금 계좌의 강력한 세금 혜택 3가지

채권 혼합형 ETF는 연금 계좌의 특유의 세금 혜택과 결합하면 더욱 강력해집니다. 세 가지 핵심 혜택을 기억하세요.
첫째, 세액공제입니다. 연금저축이나 IRP에 납입한 금액은 연말정산 시 납부한 세금에서 직접 공제받을 수 있습니다.
둘째, 과세이연입니다. 계좌 내에서 발생한 수익에 대한 세금은 실제 돈을 인출하는 시점까지 미뤄집니다. 이는 세금으로 나갈 돈까지 재투자하여 복리 효과를 극대화할 수 있도록 돕습니다.
셋째, 채권 혼합형 ETF는 일반 계좌에서 수익을 확정할 때마다 매매차익에 15.4%의 세금이 부과됩니다. 하지만 연금 계좌에서는 이러한 세금을 이연해주므로, 세금 부담 없이 효율적으로 자산을 굴릴 수 있습니다.

QQQ+SCHD 합친 괴물 ETF? 신상품 집중 탐구!

최근 주목할 만한 신상품으로는 VI자산운용이 8월 11일에 상장시킨 '포커스 금융 반도체 지주 채권운압 50 액티브' ETF가 있습니다. 이 ETF는 이름처럼 주식 자산의 약 5분의 3을 반도체에, 나머지를 금융 및 지주회사에 분산 투자합니다. AI 평가와 시가총액을 반영하여 약 30개 종목으로 구성됩니다.
이 세 업종을 묶은 이유는 확실한 역할 분담 때문입니다.
- 반도체: 성장 담당입니다. AI 인프라 투자가 지속되는 한 우리 시장의 성장을 이끄는 엔진 역할을 합니다.
- 금융 및 지주회사: 방어 담당입니다. 밸류업 프로그램(자사주 소각, 배당 확대)의 중심에 있으며, 한국은행의 금리 인상으로 예대마진 개선 기대감까지 받고 있습니다. 실제로 7월 코스피가 19.5% 하락할 때 하나금융은 19.4% 상승하고 KB금융, 신한지주 등도 올랐습니다. 반도체가 흔들릴 때 금융 부문이 계좌를 든든하게 받쳐주는 역할을 합니다.

AI가 종목 고른다? '액티브 ETF'의 특징과 AI의 역할

이 ETF의 가장 독특한 지점은 AI가 종목을 선별한다는 것입니다. 기업들이 공시하는 사업보고서 같은 자기소개서를 대형 언어 모델(LLM)이 모두 읽어냅니다. 그리고 그 내용이 AI 반도체, 밸류업, 주주환원과 같은 핵심 키워드와 얼마나 가까운지 점수를 매겨 높은 종목부터 담는 방식입니다. 수백 개 기업의 방대한 자료를 사람이 할 수 없는 속도로 분석하여, 재무제표 숫자로는 드러나지 않는 회사의 방향성을 텍스트에서 읽어내는 시도입니다. 정해진 지수를 따라가지 않고 분석에 따라 종목과 비중을 조절하는 액티브 ETF의 특징을 가집니다.
나머지 절반인 채권 쪽은 3년 만기 국채를 기준으로 운용됩니다. 채권 가격은 금리와 반대로 움직이며, 주식이 급락할 때 돈이 채권으로 몰리면서 한쪽 손실을 다른 쪽이 메워주는 완충작용을 합니다.

묻지마 투자 금지! 채권 혼합형 ETF 투자 시 주의할 점

이러한 채권 혼합형 ETF는 연금 계좌의 코어 자산으로 활용하는 것이 좋습니다. 단타용이 아니라 계좌의 몸통으로 꾸준히 가져가며 매달 연금 납입금으로 사 모으면 50:50 비중이 자동으로 유지됩니다. 이를 통해 최소한 물가 상승에 자산이 잠식될 가능성을 낮출 수 있습니다.
하지만 투자 시 몇 가지 함정을 반드시 기억해야 합니다.
첫째, 상승장에서는 일반 주식형 ETF보다 덜 벌 수 있습니다. 주식 비중이 50%이기 때문에 안정성을 얻는 대신 수익의 일부를 포기하는 등가교환이라는 점을 인지해야 합니다.
둘째, 액티브 상품이므로 운용력과 AI 모델의 판단이 성과를 좌우합니다. AI가 기업이 '무엇을 말하는지' 읽는 기술이지, 그 말이 '실제로 실적이 될지' 맞추는 기술은 아니라는 점을 이해하고, 초기 운용 성과를 확인하며 접근해야 합니다.
셋째, 해당 신상품은 신탁원본 80억 원 규모의 소형 상품입니다. 거래량이 적으면 시장가격이 실제 가치와 벌어지는 괴리율이 발생할 수 있으니 호가와 거래량을 반드시 확인해야 합니다. 마지막으로, 과거 수익률이 미래를 보장하지 않는다는 기본적인 투자 원칙을 항상 기억해야 합니다.
결국 연금 투자는 수익률 경쟁보다는 완주하는 게임입니다. 이러한 상품을 통해 퇴직연금 계좌를 효과적으로 관리하며 안정적인 노후를 준비하시길 바랍니다.

*본 콘텐츠는 사이다경제가 운영하는 유튜브 '부티플' 채널의 김규동 이사 인터뷰 영상을 기반으로 제작되었습니다.